张哲宇：体系更趋完善 金融科技区域监管创新可期

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□交通银行金融研究中心研究专家张(601328)(港股03328)

一年来，金融技术发展光明稳定，在顶层设计、技术应用、金融机构战略落地和数字化转型、数字现金等方面取得新进展。2020年是全面建设小康社会和结束“十三五”规划的一年。决定性的战斗是显而易见的。如何在下一步金融技术发展中实现“正直、安全、包容、开放”，对于实现政策目标和中国经济的高质量发展具有重要意义。

从战略到着陆

完善国家金融科技发展的四大支柱和八大支柱。2019年，央行正式发布了金融科技三年发展规划，明确要求金融机构在年报等正式渠道披露创新研究和应用的内容、科技人员的数量和比例。同时，鼓励金融机构在设立金融科技子公司、建立和完善企业级大数据平台、利用开放式银行工具拓展金融服务渠道、简化金融服务模式和监管技术等方面，保持适度超前的布局。

大数据和生物识别技术的应用最为成熟，5g和区块链等新兴技术的应用正在加速。2019年，大数据技术的应用从交叉分析深化到数据治理，从自有数据扩展到外部数据，通过更好的数据治理系统为客户画像、精准营销、授信和风险控制等业务场景提供更准确有效的支持。部分银行推出了“融合科技元素、设置场景、强调体验”的5g网点，通过生物识别、大数据、人工智能等金融技术手段的有机整合，从客户联系渠道、风险控制逻辑、产品形式、服务反应等方面，构建了“技术应用+服务功能+场景链接+生态整合”的一体化“面对面”服务体系。区块链正在向区块链2.0(可编程金融)深化。目前，其在金融领域的应用主要集中在供应链金融、支付结算、贸易融资、资产证券化和票据等业务场景。在未来，它将逐步走向区块链3.0(Programming Society)，也就是说，它将超越货币和金融领域，渗透到政府、医疗、科学、文化和艺术领域，带来彻底的社会变革。

金融技术已经从战略转向着陆。2019年，金融技术已逐渐从战略讨论转向业务发展和基础设施建设，并已成为数字转型的核心驱动力之一。对科学技术的投资继续增加，重点是基础设施。银行部设立金融技术子公司的势头并未减弱，试图通过金融技术公司化解决吸引人才、敏捷创新和风险隔离等问题。金融技术帮助普惠金融实现“特色化”，并取得显著成效。根据公开数据，中国建设银行、中国农业银行和交通银行的增长率都在28%以上。借助金融技术和大数据，各银行推出了一系列具有不同特征的新型普惠金融模式和产品，扩大了长尾客户的融资收购率，实现了“扩大范围、增加金额、降低成本、控制风险”的可持续发展目标，为普惠客户服务。

2019年，本行组织架构发生了变化和升级。本轮银行业重组的逻辑是精简机构；二是注重财务技术牵头部门和数据综合管理部门的明确定位；三是从原有的“强调渠道整合”到“强调业务协同”的结构，进一步实施数字金融战略，推进全行数字化转型升级，构建以敏捷和科技为主题的共享生态系统。

投资将超出预期

展望2020年，监管体系将更加完善，区域监管创新指日可待。预计未来金融技术监管将坚持许可经营、合法合规、权益保护的原则，进一步明确监管主体。增加科学技术的使用，提高金融监管当局识别、预警和应对跨市场、跨形式和跨地区金融风险的能力。同时，监管将促进机构和系统间的横向数据开放和创新共享，金融监管信息平台建设将有新举措。上海作为国际金融中心和金融技术中心，将继续从加大技术研发、深化成果应用、提高监管效率和加强人才培养等方面出台支持金融技术建设的具体政策。

金融科技产业的格局分化更加明显。新进入者的数量将大大减少，并购的数量将迅速增加。预计将逐步形成十多家龙头企业占据大部分市场的新格局。

大型科技企业更深入地参与金融市场竞争。通过向金融机构提供技术出口、数据共享和情景共建等服务，有利于提高金融包容性。在大型科技企业参与金融市场带来金融服务效率提高的同时，我们应该注意两个问题:一是监管面临的挑战。这可能会给金融稳定带来某些风险，如杠杆、到期转换和流动性错配，以及其他运营风险。第二，参与的方式已经改变。在发达经济体中，大型技术企业和金融机构是互补和合作的，而在发展中经济体中，它们往往是竞争对手。未来，中国的大型科技企业将通过与现有的成熟市场参与者(金融机构)合作进入金融市场。

中国-台湾的建设已经加快，it架构的转型已经进入关键时期。现有金融机构中间办公室的建立主要是为了完成业务流程中的中间环节，但并没有从根本上实现共同服务的分离和业务能力的共享。预计It架构转型将是下一步金融机构数字化转型的重点和难点，主要是将前台业务的共性和共性部分存放到中间办公室，转化为前台可以重用和共享的核心能力，同时将与后台业务紧密结合的部分推进到中间办公室，从集团整体角度更合理地利用技术资源。着力打造柔性业务中间平台、敏捷开发技术中间平台和互联数据中间平台，实现从“信息化”到“智能化”的升级。

金融技术投资将超出预期。预计今后，银行将继续提高科技投入在收入或利润中的比重，重点是基础设施。与此同时，对技术和业务并重的高科技人才和复合型人才的需求将明显增加，通过设立子公司或事业部进一步突破体制和机制的限制，金融技术人才将被广泛吸引。

生态建设从封闭循环走向双向开放。过去，它们大多是“进口”的，银行引入了一系列非金融情景服务，建立了自己的集成闭环生态系统。未来，银行业将采取双向开放战略，不仅可以引入多元化的泛金融和生活服务场景，还可以积极“走出去”满足应用外部的生态，将金融服务嵌入外部场景，以高频生活场景带动低频金融场景。例如，在银行客户端嵌入微信界面，在微信上向部分用户推出银行储蓄产品，就是一个典型的双向开放案例。

科学和技术可以增强包容性金融，或者可能会有明显的改善。零售长尾客户市场发展接近饱和，下一步金融技术发展的重点和难点是普惠金融。目前，普惠金融发展已进入关键时期和深水区。预计未来，银行和金融机构将依赖供应链中的核心企业，并利用大数据技术来寻找高质量的资产、寻找潜在客户以及管理小微企业和私营企业的风险。这是在经济下行压力下，扩大银行竞争差距，在弯道超车的关键。