江瀚：从口罩到螺蛳粉急涨暴跌 回顾上半年涨价潮背后逻辑究竟如何？

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作者:姜涵，盘古智库高级研究员

到了年中，我不知道你的感受。今年过去的六个月似乎过得非常快。面对历史上最长的春节假期，我们经历了前所未有的黑天鹅事件。然而，如果有什么特别的，最明显的无疑是价格上涨和抢购。

从年初抓口罩和消毒剂，到春节后抓蜗牛粉和自制锅，再到4月和5月抓奢侈品，似乎每样商品都在涨价，但基本上，也可以看到他在涨价，在很短的时间内，他也看到价格大幅下降。

价格急剧上涨和下跌背后的奥秘是什么？我们到底应该怎么想？这里面的深层逻辑是什么？

首先，2020年突然的价格狂潮

2020年可以说是每个人都无法想象的一年。各种特殊情况经常发生。面对这令人印象深刻的一年，我们看到的是价格的急剧上升和下降。让我们先看几个核心例子:

首先，我们必须谈谈面具。根据工业和信息化部的数据，今年2月初，国内口罩的日生产能力约为2000万只，到2月底，这个数字已经达到1.1亿只。

其次，我们来谈谈上游的口罩熔喷布。根据企业调查数据，从今年2月到4月，面具和熔喷布相关企业的月平均注册数量分别约为2万家和2000家。总体而言，熔喷布的价格从疫情爆发前的每吨不到2万元上涨到2月底的每吨20多万元。最高的时候是每吨52万，增长了20多倍。据公开信息，熔喷布90级现货已从4月份的42.5万元/吨的高点下降到目前的3万元/吨左右。据公开信息，6月6日，熔喷布的价格为90级，现货价格为3万元/吨。95级抽检12万元/吨，99级抽检22万元/吨。

第三，我们来谈谈其他的防疫材料:额温枪。与每天消耗的口罩相比，恢复生产和工作所需的额温枪已成为大多数企业的必备产品。当原本不到100元的额头温枪疯狂时，一天的价格涨到了四五百元。“高烧”持续两个多月，额头温枪市场迎来了降温的迹象。近日，杜南记者在电子商务平台上搜索“额温枪”，发现很多医疗器械商店已经恢复供货，一些知名品牌的额温枪也已经推出。24小时内就能找到商品，产品价格一般在200到400元左右。

第四，它是我们的食物和饮料，如著名的蜗牛粉。柳州蜗牛粉产量从去年的150万包/天增加到250万包/天，但仍赶不上需求。现在蜗牛粉仍然热销，蜗牛霸王的蜗牛粉月订购量是流行前的3-5倍。罗巴旺工厂的日产量也从10万包增加到20万包。从价格上看，蜗牛粉的价格上涨已经基本接近口罩的价格上涨。

面对价格涨潮落，我们能透过现象看到本质吗？在如此多商品复杂的价格背后，我们应该看到什么？

第二，价格涨跌背后的逻辑是什么？

改革开放后，中国建立了以市场经济为核心的综合价格体系。然而，尽管近年来我们经历了一些商品价格的变化，但实际上今年变化如此剧烈的产品相对较少。今年的情况很特殊，但其中的逻辑根源也很清楚。我们可以对它们进行分类分析和讨论:

首先，由于消费激增，防护材料产品的价格大幅上涨。在所有人关注的第一批商品中，最著名的无疑是防护用品，如每个人外出时都要戴的口罩、用于日常消毒的医用酒精和84消毒液、恢复生产和工作所必需的红外线测温仪和前额温度枪、医疗所必需的呼吸机和血氧计等。这些材料价格大幅上涨的原因是，由于长期使用量小，需求不足，价格一直处于低位。另外，这些材料一般都有一定的保质期，所以很少有人专门储备。因此，一旦发生像这只黑天鹅这样的意外事件，需求就会急剧增加，供应就会严重短缺，这就是价格上涨的原因。随后，随着国家产业政策的调整，大量企业开始改变生产，并将出现明显的供给变化，但这一次两极分化的趋势开始出现:

一方面，对于生产工艺相对简单、原料相对普通、生产线不复杂的产品，以中国乃至世界最强大的工业生产能力，我们可以在短时间内弥补产能。以中国出口量最大的比亚迪(002594，诊所库存)为例，相当于36个标准篮球场/0/房间。中国的口罩生产能力已经从最初的不到2000万个上升到每天超过2亿个，所以口罩的价格会持续下降，这也是中国的生产能力所在。与此类似，还有消毒灭菌产品如酒精和84。大型企业改变了生产，这使得市场供应在短时间内迅速而充分。

另一方面，我们看到一些产品的生产过程相对复杂，核心芯片和备件的供应相对缓慢。虽然企业生产非常活跃，如呼吸机，但市场供应仍需要一个攀升过程。幸运的是，这类产品非常专业化，而且随着国内防控的逐步稳定，这些高价格不会影响我们的日常生活。

其次，由于恐慌和消费习惯的改变，日常生活资料急剧增加。事实上，除了防疫材料，许多日常生活用品价格上涨的主要原因不是真正的需求，而是恐慌。春节前我们已经看到各种蔬菜、肉和油、盐、酱和醋的价格上涨，包括最近北京的蔬菜价格上涨。事实上，这背后的根本原因是恐慌。按照经济学的逻辑，这是一种特殊的非理性繁荣。因为每个人都害怕防灾救灾带来的未来，通过购买物资来弥补自己的恐惧，未来的恐慌加速了生活物资的囤积，这实际上是一种自我保护的心态，但在自我保护的心态下很容易造成非理性消费，这无疑是最典型的情况。然而，随着恐慌逐渐消散，每个人对商品的需求将很快呈现悬崖式的下降。因此，我们可以看到，各地的蔬菜、水果等生活必需品的价格在春节前后大幅上涨后，很快回落到合理的水平。

同时，这也是消费习惯改变导致的价格上涨。蜗牛粉和自制火锅无疑是这样的表演。由于蜗牛粉作为一种当地食物在整个住宅中出人意料的流行，它吃起来方便快捷，非常适合不喜欢烹饪的年轻人。同样，自喜罐也是一样的。复工后，大量白领重返工作岗位，但出于健康和安全考虑，自热快餐仍然很受欢迎，而这种价格变化实际上是由消费习惯的变化引起的，所以这种价格上涨相当强烈。

第三，奢侈品的保护价格一直在一个接一个地上涨。除了防护材料和日常生活材料，还有另一种价格不同的商品，即奢侈品。无论是香奈儿还是lv、gucci还是prada，这些商品的价格都在上涨，但它们涨价的逻辑相当奇怪，那就是保护性涨价。对于奢侈品，当产品无法销售时，奢侈品公司宁愿烧掉并销毁它们，但他们不会以低价出售它们。因此，我们可以看到，奢侈品价格的上涨是一种明显的保护性上涨，即当经济条件和宏观条件不好时，不仅价格不降反涨，从而保护自己的品牌形象，进一步锁定自己的高净值消费者。虽然这种做法在主要奢侈品牌中并不常见，但现在已经非常明显。

那么，面对如此多的商品，我们应该如何判断它们的价格趋势呢？事实上，从分析中可以发现，随着需求的突然激增，中国的防疫和防疫产品的生产能力已经逐渐恢复。在这个世界工厂大国，我们有足够的能力建立自己的供应链系统，未来的价格将更加稳定，市场将进一步两极化，品牌将逐渐占据市场的上风，最终形成稳定的价格。

至于普通的日用品，只要没有恐慌，不管是哪种日用品，大米、油、盐、酱、醋、茶的价格都会上涨到难以承受的程度，而且肯定会回到正常的价格轨道。对于因特殊市场需求而发生变化的日用品，随着需求越来越稳定，生产能力将逐渐攀升，从而重建属于商品的市场平衡。

至于奢侈品，这种商品本身并不是每个人在日常生活中都需要的，它的价格上涨肯定会持续。这时，如果你仍然坚持购买奢侈品，你应该充分了解你的忍耐力。如果你是一个高净值的人，你应该快乐。至于我们普通人，没有必要在这个时候开始。当市场恢复正常时，奢侈品的价格将逐渐回到相对高性价比的状态。

那么，你知道未来的价格吗？我不知道你是否想通了。

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