为什么中国必须购买美国国债？

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只要中国本身没有问题，如果美国想通过上述私下撮合数百甚至更多外资的阴谋，在短期内从中国撤出外汇，中国可以立即出售相应规模的美国国债来满足撤出要求，这种流动性危机将被对冲甚至转嫁。

导言:

在众多选择中，无论是安全性、附加值还是流动性，美国国债都有明显的优势。或许购买美国国债有很多问题，但在一篮子烂苹果中，它是最不烂的。

长期以来，中国购买了大量美国国债。许多人对中国购买美国国债有很大的误解。今天，我将对这个问题进行深入的回顾。这种误解可以概括如下:

首先，人们认为，中国的外汇储备是中国人自己挣来的，应该由中国人自己花掉，比如从国外购买大量设备或材料，以压低中国的价格。

第二，我认为即使我不想把钱花在中国人身上，我也不应该买美国国债让美国人花，但我应该做海外并购，买工厂和其他资产让美元升值。

第三，认为即使你的投资能力差，赚不到钱，你也可以随时购买一些战略资源，如黄金、矿产、石油并储备起来，你不必把中国人辛苦挣来的美元借给美国政府让美国人消费。

这种误解的核心点是，中国人为美国工作，牺牲了农民工的血汗和环境污染，赚取了少量的美元。这笔钱是美国强迫中国利用美元霸权来购买美国国债并返还给美国的。因此，美国空手套白狼带来了很多材料，非常滋润。中国人除了一大堆债务索赔什么都没有，他们一直非常努力地工作，因为政府无能。互联网上的许多伪专家都这么说，他们愚弄了许多愤怒的年轻人。今天写这篇文章的目的主要是为了普及科学，这样你就能真正理解为什么中国必须购买美国国债，不是为了给政府洗土地，而是纯粹为了提高知识素养。

1.中国的外汇储备并不都是由中国人赚取的

很多人都有这样一个盲点，认为中国的外汇储备是中国人的血汗钱，这其实是非常错误的。当然，这似乎是理所当然的，而这个基本常识错误是许多人背后一系列误判的根源。

在回答这个问题之前，先看一组数据:

这是中国从1978年到2013年宣布的官方外汇储备。从这个数字中，我们可以看到，在1990年之前，中国的外汇储备非常少，只有几十亿美元。当遇到一场小风暴时，它变成了负面的。当时，中国的基础还没有打好。说白了，你想成为欧美的血汗工厂来挣大钱。1990年后，它开始步入正轨，中国开始稳步赚钱。这种突然的变化发生在2001年，当时外汇储备增加了500亿美元，2006年以后，外汇储备直线上升，每年增加近5000亿美元。

我们都知道一切都在一步一步地发展。尽管中国的基础设施在改革开放之初过于落后，但在改革开放后的20年中仅储备了1500亿美元，2001年直接增加了近500亿美元，2006年甚至增加了5000亿美元。这个速度绝对不正常。那么，2001年发生了什么导致了外汇的异常增长呢？

2001年12月11日，中国正式加入世界贸易组织，成为其第143个成员。根据世贸组织协议，中国将开放许多领域的市场，并允许外资进入，如汽车银行。由于中国的开放态度和巨大的市场潜力，一夜之间大量的外资开始仰望中国，外国在华投资开始激增。外国人持有美元，那些进入中国建立工厂或合资企业的人使用人民币，所以这些美元只能通过中央银行兑换。大量的外资形成了大量的外汇。这些美元已经兑换成人民币，进入中国市场流通。美元只是暂时存放在中央银行。未来某一天，当外资撤出时，这些人民币将被兑换成美元用于撤出。

这些外资带来的巨额投资带来了巨大的生产能力，导致中国出口顺差迅速增加。然而，很大一部分收入归雇主所有，即外国人。他可能会用这笔钱继续扩大投资，但有一天他会退出。

因此，并非所有的中国外汇储备都是中国人自己赚取的。其中一部分，也是很大一部分，是由外国投资吸引的外汇。这种美元只是暂时存放在央行，其所有权不属于中国。中国每年都有巨大的出口顺差，赚到的钱并不全来自中国，但其中相当一部分属于外资。

当然，我们不能因此而排斥外国投资者。相反，我们必须尽力吸引外国投资。没有这些外国投资，中国不可能发展到这个高度。

2.你能在海外投资以增加美元的价值吗

很多人问，这些钱只是暂时存放在你那里。不要购买美国国债，把它们投资到海外以实现资产增值。

这种方法不仅被国家想到，而且被尝试过。每个人都应该对前些年的国家战略有个印象，那就是鼓励企业走出去，鼓励海外并购。这是政府强迫的。手里握着一把美元，它正以每年可怕的速度增长。这些美元不是他们自己的，逐年放开折旧只能鼓励企业走出去。如果这些企业走出去，他们可以获得资产投资的回报，这是完美的。

结果，中石油出局了，中海油出局了，中铁建设出局了，中国xx也出局了。它已经尝试了各种领域的市场并购和触角，花费了大量的美元，不敢说是100%的损失，九输一赢的记录仍然是肯定的。这些汉字在中国被用来垄断，他们去海外接受市场的残酷训练。尤其是，他们带着行政任务匆匆忙忙地出去花钱

让我给你举个简单的例子。中铁建设有限公司的高铁技术是世界领先的技术，所以我很自豪地认为高铁走出国门是非常有利可图的。然而，这些高铁无法进入欧洲和美国市场，因此中国愿意接管一些有高铁建设需求的市场，但外国人不愿冒很大风险。例如，利比亚存在战争隐患，跨国公司承担这项工作风险太大。中国拿走了它。结果，战争爆发，技术人员紧急撤离，一半修复的设施和大量机械设备仍然不需要。一只手损失了近200亿美元。这不是外国人的外汇账户，而是真正属于中国的200亿。

中铁建设的损失太大，这是一个意外。毕竟，战争可能不会爆发，但它包含这种风险。中国的大部分投资损失是以公众和私人为代价的。例如，中石油以30亿美元收购的油田，几年后其评估价值只剩下10亿美元。后来，它因收受数亿英镑贿赂而受到调查和处罚。毕竟，这是一家国有企业，没有人会太在意花国家的钱。

那么这些美元将不会被赋予中文前缀，它也不会为私营企业服务。首先，外汇储备是国家的重型武器。政府不能确信私营企业会为国家花钱。如果私营企业自筹资金，它们就不会承担政治任务。他们也想出去，但他们非常谨慎。没有90%的把握他们不会出国。毕竟，中国企业仍然很弱，大多数企业无法在离开中国的保护下生存。因此，民营企业有美元投资，但投资缓慢而谨慎，这根本无法抵消中国迅速增长的外汇储备。政府也知道国有企业的投资是不可靠的，但是民营企业投资太慢，所以他们捂着鼻子，让国有企业出去试试。既然他们失败了，他们就永远不会走这条路。

3.你能购买黄金和石油等战略物资作为储备吗

既然投资不起作用，那我们就愚蠢地在中国购买黄金、石油、矿石和其他材料并囤积起来。无论如何，我不会把它们借给美国人。这更糟糕。相反，如果中国这样做，那么这个建议的支持者就是一个典型的爱国贼，他将以爱国的名义犯下叛国罪，毁灭整个中国。

首先，我们应该记住，中国的外汇储备不是它自己的，而且大部分美元的所有权属于外国人，只是因为在中国投资，它暂时存放在中国人民银行。这笔巨额外汇储备不能被视为你的存款。相反，它应该被视为中央银行所欠的外债。一旦外国投资者撤出，资金将被返还。根据国家统计局2007年底发布的《中国国际投资头寸表》，2007年中国政府的外汇储备为1.5282万亿美元，而中国的境外资产为1266.4万美元，也就是说，如果将所有外资撤出，真正属于中国的只有2600亿美元左右。2007年后，外汇每年增加约5000亿美元。你可以结合我的第一张照片来计算这个比率。新增的5000亿美元中，大部分肯定是外资。

为了应对随时可能出现的外资外流，央行必须储备大量的流动性，以确保央行随时有足够的美元来满足任何形式的提款要求，从而确保不会出现挤兑。以2007年的数据为例，如果央行认为自己很富有，它就会失去理智，用买入买入的方式购买自己的1.5万亿美元，假设它已经买入了8000亿美元的黄金和石油，并将其运回中国，一旦美国政府意识到你的外汇储备不足， 它秘密地组织欧洲和美国的数百家大型跨国公司在某个时间点统一要求提取现金，导致你剩余的7000亿美元外汇储备立即低于3000亿美元，甚至更低。 剩余的外资将极度恐慌。他们在中国投资赚取美元。外国人要人民币是没有用的。就像我现在给你日元一样，你仍然需要把它兑换成人民币才有用。因此，他们会想尽办法逃跑，造成恶性连锁反应，这肯定会把你的外汇储备变成负值。

你觉得这已经结束了吗？还没有结束。一旦央行开始运转，它就无法获得美元。就像泰国在亚洲金融危机中一样，中央银行被宣布破产，这将在全民中引起极度恐慌。有些人用人民币兑换美元，有些人兑换黄金，有些人不信任自己的银行。简言之，国家经济将像亚洲金融危机中的泰国一样崩溃。如果我们想阻止它，我们只能以美元出售最初储存在中国的黄金和石油，以满足提取现金的要求。但是你一开始买了很多。在短期内实现它是如此简单。世界上没有买家。不可能抓住机会降低价格。30%的折扣是合理的价格。我想在价格上给你打五折。这不是不可能的。此时，中国真的被切断了，一夜之间又回到了贫困。当经济繁荣发展时，许多社会矛盾就会得到解决。当经济急剧衰退时，它就会爆发。中国经济越混乱，情况就会越糟糕。

4.我们应该如何处理手头的外汇储备

由于大量美元储备不是他们自己的，当他们被释放时，它们就会贬值，如果他们不能投资，就不能购买黄金和石油，那么应该怎么办？它们只能借给别人。

给谁？借钱给个人绝对是不可接受的。如此大量的美元贷款无法被个人消化，也无法保证安全性和流动性。向银行放贷也是不可接受的。任何银行都会倒闭。一旦失败，它将杀鸡取卵，中国承受不起这样的外汇损失。如果你想借，你只能借给美国政府。过去15年，美国国债的平均利率约为5.5%，而消费物价指数约为2.2%。也就是说，扣除通胀后，投资美国国债的原始收入仍在3%以上。美国国债也没有100%投保。如果美国政府死亡，美国国债将会失效，但是哪种资产有100%的保险？退一步说，如果美国政府完蛋了，美国债务将不再需要。对中国来说，成为一个老大哥不是不可能的。如此多的美国债务将被视为战争费用。

最重要的是，购买美国国债不仅安全、有利可图、流动性强，而且具有核约束效应。国债是一个国家信用的体现。如果中国国债崩溃，将极大地挫伤人们对中国国力的信任，市场风险厌恶情绪将激增。如果不能在短时间内解决，将会导致严重的经济后果。美国国债也是如此。

因此，只要中国本身没有问题，如果美国想采取上述私下撮合数百家外资甚至更短期地撤出中国外汇的阴谋，中国可以立即出售相应规模的美国国债以满足撤出要求。流动性危机已经被对冲，甚至被转嫁。如果你小规模撤出我，你将小规模出售美国债务。如果你大规模撤出我，你将大规模出售美国债务。不管怎样，如果你不卖给我，我就没钱了。没有人会对我大量出售美国国债发表不负责任的言论。如果我在短期内卖出更多的美国国债，肯定会有损失，但是如果你在短期内撤出太多的外资，损失会比我的大得多，因为你的撤出步骤比较复杂，所以让我们看看谁玩过。

因此，中国和日本等不同国家的政府竞相购买美国国债。在众多选择中，无论是安全性、附加值还是流动性，美国国债都有明显的优势。或许购买美国国债有很多问题，但在一篮子烂苹果中，他是最不坏的。中国通过多种渠道进行了尝试，最终回到了购买美国国债的道路上。不要怀疑国家智囊团的智商有问题。

因此，为了尽可能保护中国的利益，在外汇储备激增的前提下，购买美国国债是保护中国外汇储备的最佳选择。