郭施亮：证券从业人员炒股限制能否区别对待？

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对于只接触基础业务的从业人员，可以适度放松对股票买卖的限制，以增强他们对市场的实际操作能力，增强他们判断市场的意识，给投资者带来实质性的投资建议，这也将对引导理性投资产生积极的影响。

证券从业者买卖股票并不少见。但是，由于国内证券市场对证券从业人员股票交易的限制，证券从业人员的股票交易行为实际上是不符合规定的，非法买卖股票也会受到一定程度的处罚。

数据显示，今年前5个月，中国证监会共通报了65起案件，证券从业人员违规买卖股票的案件多达8起，同比有所增加。

事实上，非法买卖的证券从业者可能无法从中赚取巨额利润，也可能涉及鼠仓、内幕交易等。，但他们可能不熟悉和不了解政策，这可能导致非法股票交易的问题。但是，在现实中，还是会有一些鼠仓和内幕交易的交易行为，对于这些员工来说，他们确实需要承担一定的调查和责任。

国内证券市场是否应该放开对股票买卖的限制一直存在争议。然而，多年后，员工买卖股票的限制仍未解除，对于员工来说，要求解除股票交易限制的呼声也很高。

从近年来股市的表现来看，它呈现出单边下跌的格局，而股市熊市运行的特征非常明显。或许，对于从业者来说，政策并没有放开对其股票交易的限制，这已经对从业者形成了一定程度的财产保护。然而，从长期来看，中国股市的长期趋势是值得期待的。目前，股市大起大落，多头做空，似乎在很大程度上是由于股市内部管理、市场发展不成熟等因素造成的。从长期来看，上海股市2800点附近的点位实际上是足够吸引人的，投资者可以低水平参与，也可以享受长期资产增值的乐趣。

对于证券从业者来说，虽然他们离市场信息和交易基金很近，但是真正掌握核心信息渠道的从业者很少，更多的从业者还在接触基础业务，所以一般很难获得核心内幕信息，他们的信息优势也不会比普通散户更有优势。

不可否认，获得核心信息和掌握内幕信息的从业者应该遵守股票交易的限制，这也是对市场投资者的一种公平解释，降低了市场信息不对称的风险。然而，在证券市场上，绝大多数证券从业人员基本上处于基层。对他们来说，他们经常处理基本的业务，与核心信息和内部信息的联系距离仍然很远。

从另一个角度来看，证券从业人员，尤其是证券分析师、投资顾问等群体，需要为投资者提供适当的投资建议，并需要具备一定的市场知识和投资分析能力。然而，在现有的政策环境下，证券从业人员不能在二级市场买卖股票，他们如何为缺乏实践经验的人提供有针对性和说服力的投资建议？

这一规定的实施在一定程度上可以保护投资者，降低市场信息不对称的风险。然而，近年来，真正受到保护的不是中小投资者，而是因政策限制而无法交易股票的证券从业者，从而减少了财富和资产的损失。这种现象真的很有趣。

事实上，随着证券市场的不断开放和成熟，相关政策和制度也需要做出相应的变化，做出有针对性的灵活调整。或许，对于证券从业者来说，对于一些只从事基础业务的从业者，可以适度放松对股票买卖的限制，从本质上提高他们对市场的实际操作能力，增强他们对市场的判断能力，给投资者带来实质性的投资建议，减少投资者盲目投资操作的频率，这对引导市场理性投资或多或少有积极的影响。

同时，如果允许一些符合规定条件的从业者投资股票交易，这可能会给证券市场带来真正的新的流动性补充。面对庞大的证券从业者，一旦一些从业者开放股票交易，对股市的影响将是积极的。

对于接触到核心材料和内幕信息的从业者，应该坚持对股票交易的限制，这对于减少市场信息不对称的影响仍然可以起到一定的作用。言下之意是，随着证券市场的逐步发展和开放，未来从业者可以采取有针对性的策略来应对股票交易问题，以灵活适应市场的发展环境。

但是，如果对从业人员股票交易的限制真的放开了，就有必要做相应的配套工作，尽可能减少市场信息不对称。同时，要加强从业人员诚信自律的培养，对违规投资、扰乱市场正常运行秩序的从业人员进行处罚，从根本上增加证券市场的违规成本，净化国内证券市场的投资土壤。