盘和林：为何网商银行打破了“麦克米伦缺口”？

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几天前，这家在线商业银行发布了2018年年度报告。根据年报披露的数据，2018年，网上招商银行净利润为6.7亿元，虽然同比增幅高达66%，但这一净利润在已发布年报的银行中仍处于末位。

几天前，这家在线商业银行发布了2018年年度报告。根据年报披露的数据，2018年，网上招商银行净利润为6.7亿元，虽然同比增幅高达66%，但这一净利润在已发布年报的银行中仍处于末位。

对此，刚于4月22日上任的网商银行新任行长金小龙表示，收入和利润从来都不是网商银行的目标，网商银行从成立之初就决定只做一件事——为小微企业服务，解决他们的痛点和问题。此外，金小龙还表示，即使未来利润几乎处于谷底，他仍将继续是一家“傻瓜银行”。

网上商业银行近年来的成就也证明了金小龙对网上商业银行的定义是对是错。截至4月30日，在线商业银行及其合作伙伴已经为超过1600万小型和微型企业提供服务，在所有银行中占据首位。即使他们放眼世界，在线商业银行也是服务小微企业的最佳选择。即使在CICC 4月30日发布的证券研究报告中，网上商业银行也是“小微服务的领导者，别忘了你的首创精神。”

正如小微企业中的“小微”一词所描述的那样，小规模和弱影响力是这些企业在个体层面上的共同特征。然而，俗话说，“聚沙成塔，聚腋窝”，一大批小微企业聚集在一起，却是经济社会中一股不可忽视的巨大力量。改革开放40年来，中国涌现出无数优秀的小微企业，为中国经济建设取得的突出成就做出了突出贡献。目前，小微企业具有“56789”的特征，即贡献了50%以上的税收收入、60%以上的国内生产总值、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业和90%以上的企业数量。

虽然小微企业在我国国民经济和民生发展中发挥了重要作用，但小微企业的生存环境并不好，在发展中也面临着许多问题。其中，融资难、融资贵是小微企业现阶段面临的最大问题之一。

由于企业规模的限制，小微企业普遍存在信用记录缺失、无法提供标准化财务信息等问题。因此，在信息不对称的背景下，传统的正规金融机构往往无法为小微企业提供足够的贷款，陷入资金短缺的困境。甚至一些优秀的小微企业在发展道路上也有困难。

事实上，小微企业所面临的问题早在上个世纪就已经提出来了。1931年，著名的“麦克米伦缺口”指出，企业规模是影响企业融资方式和融资难度的主要因素。此后，小微企业融资问题一直是世界各国专家学者的研究热点，但至今没有切实可行的方法。

然而，近年来金融技术的兴起可能为小微企业融资难和融资贵的问题提供了解决办法。就小微企业融资而言，最根本的原因在于企业与金融机构之间的信息不对称，即企业的业务信息难以准确获取，金融机构无法对小微企业进行评估。毕竟，金融机构不是慈善家，也不会盲目向小微企业提供贷款。

网上商业银行等网络金融机构的存在是解决信息不对称问题的关键。以网上商户银行的行为为例，作为蚂蚁金服发起的网上银行，依托支付宝多年积累的成功经验，将数字技术融入到网上金融系统中。在大数据的分析下，可以构建成千上万的指标体系来评价小微企业，帮助银行更准确地找到符合标准、需要资金的企业，真正发挥小微企业“雪中送炭”的作用。

毫无疑问，金融技术的巧妙应用是网上商业银行赖以生存的基础。然而，如果网上商业银行仅仅依靠这一点，它们就无法取得为超过1600万小型和微型企业服务的骄人成绩。这一切的根源实际上来自于“忠于本心”，自2015年6月网上商业银行成立以来，它就一直致力于“服务小微企业”。正是这四年的坚持，最终使网上商业银行成为商业银行服务小微企业的佼佼者，帮助更多小微企业。

诚然，从年报数据来看，网上商业银行不能被视为一家“成功”的银行，但仅凭利润来判断成功实在是太狭隘了。至少在服务小微企业方面，网上商业银行目前的成就被认为是阶段性的成功。虽然这并没有完全解决所有小微企业的融资问题，但正如金小龙所说，“今年，网上招商银行将继续为更多小微企业服务。尽最大努力降低小微企业贷款利率。”我们有理由相信，以网上招商银行为明珠，未来将会有更多的机构加入服务小微企业的行列，共同承担社会责任和责任，为改善小微企业的生存环境贡献自己的力量。(作者是中国财政科学研究院应用经济学博士后)