肖磊：中国增持黄金比特币大涨 沙特威胁弃用美元

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黄金、比特币和美元并不代表一种存在形式，而是对各种永恒和变化的无尽追求。只有了解这些，我们才能对财富、现状和周期有更深的理解。

作者:金融专栏作家肖磊

根据中国央行刚刚发布的数据，中国的黄金储备规模已经连续四个月上升。3月底，中国的黄金储备达到6062万盎司，比2月份的6026万盎司增加了36万盎司(11.2吨)。

我不想在这里读太多。我之前已经通过大量分析解释了中国央行增持黄金的逻辑。感兴趣的学生可以回去看看。这里我需要给出两个不同的观察角度。

就在去年12月之前，中国人民银行两年多来一直没有增持黄金，那么，为什么自去年12月以来，中国人民银行突然连续4个月增持黄金？

去年12月1日，中美两国领导人在阿根廷达成协议，同意暂停新关税90天(至2019年3月1日)，以便双方在此期间通过谈判解决贸易争端。

随后，美国谈判代表莱特·菏泽告诉记者，“这是一个艰难的最后期限”，莱特·菏泽的态度也很强硬，称如果中国想避免更高的关税，就必须在未来几周内在各个领域做出让步。

事实上，从这一时期开始，也就是从12月1日开始，中国已经开始为与美国谈判的破裂做准备，也就是做最坏的准备。

最坏的情况是什么？当然，这是在金融市场和贸易中遇到来自美国的限制和制裁。

从全球来看，面对美国的制裁，人们实际上会选择类似的策略，即尽最大努力减少对美元结算的依赖。因此，自去年12月以来，中国开始增持黄金，从长期来看，中国也放弃了自己的幻想，增加了非美元性质的国际硬通货。

另外，我们可以注意一个信息。中国连续四个月增持黄金，也是人民币从逐渐贬值到持续升值的四个月，也是中美贸易谈判中最激动人心的四个月。我相信这不是巧合。

世界的变化远不止这些。

上周二，沉寂了近一年的比特币突然以神秘买家的身份出现。在这三家交易所中，由一个算法管理的交易商coinbase、kraken和bitstamp购买了20，000枚比特币。每个交易所在一个小时内购买了大约7000枚比特币，总价值为1亿美元。结果，比特币价格接连突破4000美元和5000美元的关口，一分钟内飙升23%(超过1000美元)，达到去年11月以来的最高水平。

事实上，许多人可能不知道比特币是什么。上月15日，日本内阁会议通过了《金融商品交易法》和《基金结算法》修正案，将虚拟货币更名为加密资产。就我个人而言，我认为这是未来很长一段时间内国家层面数字现金的终极定义。基于区块链技术的加密资产有可能成为未来一种新的财富承载模式。

日本的传统金融市场不是面向互联网的，这实际上是一个非常有趣的哲学问题。在中国，由于传统金融的低效率和在银行等服务领域的渗透力度不够，特别是在信用卡等终端支付领域，这给互联网带来了巨大的支付机会，成为世界上增长最快的移动支付市场。

现在可能是另一个周期。在中国，因为移动支付非常方便，所以它不太关心数字现金的发展。但这可能是中国面临的最大危机。

上周三，美国证券交易委员会(sec)批准一家发行“数字现金”的公司通过出售一种定制的密码货币来筹集资金。这是sec为区块链融资发出的第一封“无异议”信。尽管这封“不反对”信对sec没有约束力，但它表明美国市场上的密码货币的使用价值已经得到sec的认可。

那为什么这家公司能收到“不反对”的信？原因很简单。这家公司的密码货币仅用于帮助用户预订私人飞机旅行。然而，银行营业时间的限制给包机行业带来了问题。富人可能随时需要电汇，但他们受银行营业时间的限制。如果你不付钱，飞机就不会起飞。传统的金融渠道可能需要太长时间。如果有一种每天24小时运行并且不需要任何金融中介的密码货币，这个问题就可以解决。

正是传统银行业的局限性促使该公司通过sec寻求另一种选择。

你可以考虑一下，如果这件事发生在中国，它会被通过吗？不应该，因为监管者会认为这根本不是问题。支付宝和微信支付可以解决这个问题。如果以此为由发行隐币，在中国肯定会被定义为非法集资。然而，在美国，由于传统银行业的局限性，证券交易委员会同意市场运作。

虽然这是一件很小的事情，但我们可以大胆地想象，十几二十年后，中国可能仍会以支付宝和微信支付为荣，感叹自己的移动支付水平非常先进。然而，美国、日本等。，可能已经进入了密码货币的自我操作时代，而商业效率可能会再次转世。

因此，超越传统银行柜台支付的不是下一个更具优势和服务水平的银行柜台支付，而是移动支付。超越移动支付的可能不是下一代移动支付，它可能是加密货币。

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为什么钱仍然是大国之间博弈的焦点？另一件正在发生的事情也解释了钱对国家战略的重要性。

今年2月，美国众议院的一个委员会批准了一项对欧佩克提起反垄断诉讼的法案。众议院司法委员会以口头表决的方式通过了名为“反石油生产和出口卡特尔法案”的两党法案。这项立法将改变美国的反垄断法，并推翻长期以来保护欧佩克成员国免受美国诉讼的主权豁免。美国司法部长将能够起诉欧佩克或其任何成员国的阴谋。

如果这一提议获得通过，沙特阿拉伯和其他国家可能面临进一步失去对原油市场的控制，并可能随时遭到美国的制裁。

上周五，当该提议逐渐得到支持时，沙特阿拉伯向美国能源部高级官员表示，如果国会通过《反石油生产和出口卡特尔法》(nopec)，它将考虑使用“核选项”，沙特阿拉伯将放弃使用美元。

这也是市场不会认真对待的消息，但经过长期观察，我得出结论，沙特阿拉伯不应被低估。长期以来，沙特阿拉伯能得到美国的坚定支持，它总能在与美国的各种游戏中找到关键。

去年10月，《华盛顿邮报》的一名撰稿人卡乔奇被沙特特工肢解。这种不人道的行为在美国引起了极大的反响。在证实卡舒吉的死确实与沙特高层官员有关后，美国人民向白宫施压，要求对沙特进行制裁。沙特阿拉伯立即准备签署一份1100亿美元的军事采购合同，并告诉特朗普，如果沙特阿拉伯受到制裁，沙特阿拉伯将取消该合同。

一方面，有内部压力强烈要求对沙特阿拉伯进行制裁，另一方面，有大量资金来自沙特阿拉伯。特朗普最终做出了选择。特朗普说，如果它与沙特阿拉伯分手，武器交易破裂，那么它不是在制裁沙特阿拉伯，而是美国在惩罚自己。

如你所见，作为普世价值和人权的捍卫者，美国甚至没有更清楚地调查卡乔奇的死因，更不用说制裁沙特阿拉伯了。

沙特阿拉伯这次威胁放弃美元结算似乎有些奇怪，但一方面，这表明世界格局正在随着时间的推移而发生变化，简单的利益交换模式最终将导致更大、更深的冲突。另一方面，美国以高昂代价维持的美元贸易体系最终没有得到更多主权国家的认可，人们对更加平等的金融规则充满期待。

黄金、比特币和美元并不代表一种存在形式，而是对各种永恒和变化的无尽追求。只有了解这些，我们才能对财富、现状和周期有更深的理解。我们经常使用最复杂的自行设计的框架来解释许多不同的事情，这似乎是无限的价值，但实际上忽略了最简单的基本操作原则。

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