江瀚：外卖退场 康师傅们迎来新时代

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从前，有人说方便面好像要死了，外卖要比方便面更好吃。然而，最近出现了严重的逆转。方便面不仅完成了反击，还实现了华丽的转身。方便面和外卖之间的战争发生了什么？方便面真的会赢吗？

作者简介:姜涵，金融专栏作家，上游金融专家顾问评论员

如果在中国有什么食物可以称得上是国菜，方便面基本上会在其中占有一席之地。很久以前，有人说方便面好像要死了，外卖比方便面更好吃。然而，最近出现了严重的逆转。方便面不仅完成了反击，还实现了华丽的转身。方便面和外卖之间的战争发生了什么？方便面真的会赢吗？

首先，方便面和外卖之战的巨大变化是什么？

这是食品巨头孔大师3月25日晚发布的2018年财务报告中公布的具体年收入数字。报告显示，2018年孔大师的收入达到606.86亿元，同比增长2.94%。净利润24.63亿元，同比增长35.42%。

从孔师傅的两大主营业务来看，方便面和饮料在2018年都有所增长。其中，方便面业务实现收入239.17亿元，同比增长5.73%，占集团总收入的39.41%。根据财务报告数据，高价和集装箱是其发展的关键点，销售额有所增加。相比之下，中等价位面条和酥脆面条的销量下降了超过两位数。针对这种情况，孔大师在公告中表示，他关注中产阶级的崛起和消费的不断升级，逐步布局高端和超高端市场，引领行业升级。

不久前，统一还发布了自己的财务报告，显示报告期内实现收入217.72亿元，同比增长4.6%，净利润约10.3亿元，同比增长17.2%。尼尔森发布的数据显示，2018年方便面市场销量同比增长3.2%，销量同比增长8.0%。我们之前引用的孔大师和统一最近发布的2018年度报告再次证实了行业正在好转的判断。两家公司2018年的方便面收入分别比去年同期增长了5.73%和5.66%。

在这里，方便面市场正在蓬勃发展，充满活力。另一方面，外卖市场似乎存在一些问题。最近，中国新闻网发表了一篇题为《起来！起来。起来。“外卖自由”远离我们的报道在社会各界引起了热烈的讨论。在线外卖始于2003年，在移动互联网的o2o浪潮中经历了爆炸式增长。为了抢占市场，各种外卖平台采用烧钱补贴的低价促销手段，吸引了大量商家和消费者。随着资本的流入和烧钱的补贴，外卖行业在短短几年内经历了英雄和霸权混战的时代。如何实现利润已成为外卖行业各方关注的重要问题。

如今，外卖价格上涨似乎已成为大势所趋。在这种背景下，外卖和方便面之间的平衡似乎正在改变，一个新的时代似乎即将到来。

第二，方便面真的想赢吗？

事实上，如果我们把这两个行业的巨大变化放在一起进行比较分析，前几年这两个行业之间的纠缠和竞争实际上是一个特殊时代的特殊产物。长期以来，我们不认为方便面和外卖是一场战争。毕竟，虽然这两个行业在一定程度上有一定的用户交叉，但事实上，两个行业互补是大势所趋。因此，从行业的长远角度来看，所谓的方便面和外卖之战即将结束。

首先，高价外卖的趋势不可避免。事实上，当我们从产业生命周期的角度来看待承接产业时，我们会发现中国承接产业已经进入了一个从产业婴儿期——快速增长期——成熟期的产业发展过程。在之前的工业婴儿期和快速增长期，为了培养用户习惯，外卖行业的参与者选择通过价格补贴的方式促进工业用户粘性的构建。这导致了外卖的价格只有十几元甚至几元的现象。从某种意义上说，这一次的外卖抢占了方便面空的生存，而方便面则处于守势。

然而，随着外卖行业的进一步发展，外卖行业逐渐进入寡头竞争的成熟发展阶段。进入这一阶段后，市场使用者的习惯已经养成，原来烧钱补贴的模式注定是不可持续的。此时，当我们使用成本定价时。从这个角度来看，我们会发现外卖需要包装成本、配送成本、人工成本等。除了商店生产的基本成本，这注定要比外卖市场便宜，所以外卖市场是不可避免的

在市场上，外卖是逐渐从市场上收回几元、十元和二十元。未来，随着中国劳动力成本的进一步增加，外卖市场的价格退出将进一步升级。在未来，不排除外卖市场将进一步退出30元以上和40元以上的市场，直到其成本和效益达到平衡。

第二，谁能在出口后填补这个职位？面对外卖市场的逐渐退出，方便面和外卖之间的战略僵局逐渐结束，方便面可能进入战略反攻阶段。事实上，面对空白色外卖市场的退出，也许不止一个行业可以进入，以填补市场需求。然而，方便面市场经过几十年的发展，已经证明，对于中国人来说，方便美味的方便面自然会成为填满空白带外卖市场的首选。更重要的是，与外卖难以明确的食品安全状况相比，生产工艺严格、卫生控制严格的方便面无疑更具优势。此外，食用方便快捷，消费者有很好的认知和接受度。

我们可以清楚的看到，在外卖市场逐渐退出的时候，面对大量的空市场，方便面无疑是最成熟市场中具有先发优势的行业，为方便面市场更好更快的发展提供了广阔的空市场空间。

国泰君安(601211)证券分析师吴宇洋认为，方便面在与o2o外卖平台的竞争中具有独特的优势，包括1)由于o2o外卖平台最近提供的优惠量减少，方便面的价格优势，2)在配送过程中，方便面的味道比冷外卖食品新鲜，3)消费者对无照餐馆食品安全的担忧。方便面这些不可替代的特性使它重新获得了发展。凭借公司在方便面市场的领先地位，产品的涨价已经比较顺利的被客户和消费者所接受，为公司贡献了更多的利润。

第三，方便面已经完全摆放好了。面对外卖市场的巨大变化，事实上，中国的方便面行业多年来已经安定下来并做好了准备。2018年11月，孔师傅推出了高端新产品，如速达面条餐厅。产品的目标群体是追求生活质量的高端人群。“苏打面快餐厅”有四种口味:“红烧牛肉面”、“葱花猪排面”、“川菜麻辣牛肉面”和“麻辣牛肉面”。平均售价大约是25元一碗。据了解，孔师傅在“速食苏打面”系列中销售的方便面数量有限，主要卖点是香醇的汤和进口肉类。

此外，统一汤达仁、孔师傅鲜番茄蔬菜面等多样化方便面产品在不同价位形成了多样化的产品布局。我们可以看到，像孔大师这样的工业巨擘，他们的产品已经有了几元、十元、二十元甚至更高的价位，各种价位的市场竞争产品并不缺乏。同时，我们也可以看到日本、韩国等方便面国家有数百种方便面产品，涵盖不同的价格和不同的用户需求。随着空市场的逐步加强，中国方便面行业有了更多的市场力量来不断丰富自己的产品线，从而满足日益多样化的消费者需求。未来，方便面行业可能会焕发出更旺盛的市场活力。

苏宁金融研究所高级研究员傅毅夫表示:方便面业务的整体增长很大程度上是由容器面和高价袋装面的销售推动的。从某种程度上来说，这说明孔师傅方便面业务的收入和净利润已经见底，这源于近几年来全面升级的方便面类别；但是普通人(603883，医生的股票)购买它，这也证明它是消费“升级”的另一个体现。

可以说，方便面和外卖之间的战争实际上已经进入了下半年。之前不得不采用压缩防御的方便面行业，已经完成了斯大林格勒战役，一场全面的战略反击很可能会展开。空留给方便面行业的空间将会更大，一个全新的时代正在慢慢开启。至于谁能笑到最后，让我们拭目以待。

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