莫开伟：2018年房贷增速回落 家庭金融债务不断攀升

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今后，我们需要控制货币发行的速度和数量，以保证物价水平的稳定，使人民的收入增长能够敢于支出，真正形成巨大的内需，促进中国经济增长。

作者:凯威财经(凯威财经)作者:莫凯威

根据央行的数据，2018年中国家庭存款余额为72.44万亿元。如果按总人口13.95亿计算，人均储蓄存款为51931元。

截至2007年底，中国家庭存款为17.95万亿元，人均存款仅为12，869元。在过去的11年里，居民人均存款增加了近4万元。

其中，一个显著的变化是，各大银行的私人银行客户总资产正在加速增长，目前每户总资产已达2795.92万元。

2007年3月，中国银行(601988)在北京设立了第一个私人银行部，开始了中国第一个私人银行业务。此后，私人银行业务发展迅速。

十多年来，我们也可以通过居民储蓄存款的变化发现一个社会的变化。

第一个变化是银行存款，尤其是储蓄存款，大幅放缓，反映出互联网金融对银行业的巨大影响。

2018年，银行存款增速放缓，达到创纪录低点，这与各种新金融形式的兴起有关。虽然互联网平台很难将高净值个人从大型金融机构手中夺走，但对普通储户极具吸引力，形成明显的分流效应。

让我们以余额宝为例。2014年，余额宝的规模为5789.36亿元，用户数为1.85亿。到2018年，这两个数字分别达到1.13万亿元和5.88亿户。

大银行需要通过金融创新和更高的投资回报来吸引普通客户，以赢得未来的竞争。

第二个变化是私人银行客户的存款大幅增加，远远超过普通客户的速度，这在一定程度上反映了财富分配的现实问题。

如上所述，始于2007年的私人银行业务发展迅速，已成为银行业务的重要组成部分。

当然，成为私人银行的客户需要很高的门槛。光大银行(601818)个人客户月平均总资产应超过600万元，民生银行(600016)应超过800万元，招商银行(600036)应超过1000万元。

从a股上市银行来看，民营银行管理的资产规模已经超过10万亿元。

招商银行私人银行业务规模突出，达到2.04万亿元。这一资产规模可以占到其6.8万亿元零售客户总资产的近三分之一。招商银行零售客户总数为1.25亿，而私人银行客户只有7.29万，占零售客户的0.058%。0.058%的用户占据了近1/3的资产。

根据2018年a股上市银行财务报告数据，中国银行、工行、建行和农行的私人银行客户资产均超过1.1万亿元。

第三个变化是居民金融杠杆率大幅提高，内需动力不足。

十多年来，尽管人均储蓄存款快速增长，但贷款规模却以更快的速度增长。2007年底，中国居民消费贷款只有3.27万亿元，但2018年达到37.80万亿元，增长了10倍。

抵押贷款是家庭金融负债比率上升的主要原因。根据中央电视台的数据，即使在增速放缓的背景下，2018年房地产贷款仍增加了6.45万亿元。

因此，在未来，我们需要控制货币发行的速度和数量，以确保价格水平的稳定，使人们的收入增长能够敢于消费，真正形成巨大的内需，以促进中国的经济增长。

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